الصين تنافس لتصبح مركزًا ماليًا عالميًا

عام 2020 كان حاسما للأسواق المالية الصينية في مواجهة نيويورك ولندن

نمو هائل للاقتصاد الصيني
. نمو هائل للاقتصاد الصيني

روبن ويجلزورث – فايننشال تايمز –

ستظهر الصين كمنافس لنيويورك ولندن كمركز مالي عالمي، وفقًا لمؤسس بريدجووتر راي داليو ، الذي يراهن بشدة على ما سيكون تحولًا تاريخيًا في الاقتصاد العالمي.

وقال كبير مسؤولي الاستثمار في أكبر صندوق تحوط في العالم لصحيفة فاينانشيال تايمز الشهر الماضي، إن عام 2020 كان «عامًا حاسمًا» بالنسبة للأسواق المالية الصينية، حيث سلطت أزمة فيروس كورونا الضوء بشكل صارخ على التفوق الاقتصادي للبلاد – وحفزت تريليون يوان من التدفقات الاستثمارية الوافدة.

وأضاف داليو إنه على الرغم من أن النظام المالي الصيني لا يزال أقل تطوراً من نظرائه الغربيين، إلا أنها ستكون مسألة وقت فقط قبل أن تصبح منافسًا على وول ستريت وتفوق مدينة لندن.

ثاني أكبر أسواق المال

وأردف: «تمتلك الصين بالفعل ثاني أكبر أسواق رأس المال في العالم، وأعتقد أنها ستتنافس في النهاية على امتلاك المركز المالي العالمي وعلى مر التاريخ ، تطورت أكبر الدول التجارية لتصبح مركزًا ماليًا عالميًا وعملة احتياطية عالمية».

وأكد أنه تم جذب الاستثمار الأجنبي إلى الصين من خلال مزيج من تعافيها من الوباء – مما يعني أن اقتصادها سينمو بنحو 1.9 في المائة العام الماضي ، وفقًا لصندوق النقد الدولي ، حتى في الوقت الذي عانى فيه أقرانه من البلدان المتقدمة أكبر ركود لهم منذ أجيال – ويتحركون إلى إدراج أسهمها وسنداتها في العديد من المؤشرات المالية المؤثرة.

وساعدت تدفقات بقيمة عشرات المليارات من الدولارات من المستثمرين الدوليين على رفع مؤشر بورصة CSI 300 في البر الرئيسي بنسبة 27 % بالعملة المحلية خلال عام 2020. وفي الوقت نفسه ، لا تزال سندات الحكومة الصينية تقدم عوائد أكبر بكثير من ديون البلدان المتقدمة.

ويتوقع العديد من المحللين ومديري الأموال أن يواصل المستثمرون الدوليون زيادة مخصصاتهم للصين في السنوات القادمة.

ومن الواضح أن الاستثمار في الصين يجلب معه تحديات ومخاطر سياسية ، أبرزها تعليق التعويم المخطط لشركة Ant Group العام الماضي ، عندما أوقفت بكين ما كان من المقرر أن يكون أكبر طرح عام أولي في العالم.

وأضاف: «لا يوجد شيء مثالي ، لكن عليك التنويع.. أسواق رأس المال لا تنمو فحسب ، بل هي استثمارات جيدة ، ولا يستثمر العالم هناك».

ويتوقع داليو أن الصين يمكن أن تمثل في الوقت المناسب جزءًا «له مغزى كبير» من أعمال بريدجووتر، التي تمتلك أصولًا تحت إدارتها بنحو 150 مليار دولار.

«تكافؤ المخاطر»

All Weather هي مجموعة من صناديق «تكافؤ المخاطر»، وهي استراتيجية سلبية مصممة لتوليد عوائد ثابتة من خلال الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأسواق ، موزونة وفقًا لتقلباتها.

وتمتلك النسخة الخارجية الصينية حوالي 4 مليارات دولار من الأصول وعادت 11.9 في المائة في عام 2020 ، بينما خسر صندوق بيور ألفا الرائد – وهو صندوق تحوط “ماكرو” تقليدي يسعى إلى الربح من الاتجاهات الاقتصادية – 7.6 في المائة ، وفقًا لأشخاص مطلعين. مع هذه المسألة.

ويتوقع داليو تقديم شيء أكثر تشابهًا مع صندوق Pure Alpha التابع لشركة Bridgewater في الصين في السنوات القادمة. وقال: “بينما نتعلم المزيد ، ونطور خبرتنا ونبني حوافنا ، سنبني ذلك بشكل كامل”.